行业跟踪及上市公司公告点评:钢贸企业抢入货库存大增
钢铁行业
1、核心观点
投资逻辑、关键假设及主要预测:钢铁行业基本面的核心驱动因素为日均粗钢产量227万吨,关键假设目前粗钢产能约为9.1亿吨左右,我们预测2013年8月份粗钢日均产量为210万吨。
有别于市场的判断:粗钢日均产量明显低于227万吨时,行业仍难以实现整体性盈利;钢价涨跌取决于市场预期差及成本的变化。
估值与投资建议:日均产量低于227万吨,投资主要考虑PB及资产负债表推动。关注受周期股推动的估值上涨,以及具备安全边际个股的选择。
股价表现的催化剂:整体需求超预期、补涨。
风险因素:整体需求低于预期;周期股整体性的大幅下滑。
2、每日市场分析
今日国内钢市继续趋弱。Myspic综合指数133.3点,较上一交易日下跌0.16%。扁平材指数119.9点,较上一交易日下跌0.15%,其中中厚板、热轧板卷分别下跌0.04%、0.17%。长材指数报收147.3点,较上一交易日下跌0.16%。
期螺继续走低,唐山钢坯价格也出现下跌,市场信心受到动摇,部分商家报价小幅松动。监测显示,今日钢材现货市场价格继续震荡下行,螺纹、热卷、中厚板等多个品种价格微跌。
3、钢铁股每日走势回顾
今日申万黑色金属下跌0.49%,涨幅靠后。个股下跌较多,鞍钢股份、北京利尔涨幅居前,分别上涨1.95%、1.83%;重庆钢铁、攀钢钒钛跌幅居前,分别下跌2.17%、1.67%。换手率来看,北京利尔、新莱应材稍显活跃。银河钢铁监测的13个子板块中12个板块下跌耐火材料、钢丝涨幅居前,分别上涨0.68%、-0.01%;并购、特钢跌幅居前,分别下跌1.04%、0.73%。成交量方面,共9个板块上涨,整体成交量上涨22.22%。